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来源：六里投资报
11月28日 ，东方港湾董事长但斌在新浪分析师大会上以“不要辜负一个伟大的时代”为主题，分享了他的投资感悟。
但斌强调 ，推动人类财富增长的根本动力是技术进步 。
面对2022年开启的人工智能时代 ，东方港湾做出了简单的战略性抉择，将资金集中于以英伟达为代表的公司 。
他引用“投资要去大海里打金鱼 ，不要在烂泥塘里挖泥鳅 ”的比喻 ，说明选择的重要性。
针对当前AI泡沫的讨论，但斌认为AI刚刚起步 。
他还特别提到了伯克希尔对谷歌的建仓 ，将其视为对人工智能时代的重要认同 ，并期待伯克希尔像投资苹果一样持续增持谷歌 。
他推测，AI Agent如果能实现，或将彻底改变商业模式 ，
人工智能的这场竞争 ，任何一家公司都不可能放弃，都要全力以赴 ，并且大概率会非常激烈。
但斌进一步指出 ，AI竞争可能导致更垄断的商业模式，
而谷歌和英伟达很可能“比翼齐飞 ” ，市值都达到10万亿美元；
而国内能对标谷歌的公司 ，大概有2家 。
最后，他感慨虽已是老登的年龄 ，但仍然充满期待 ，他鼓励年轻人不要辜负伟大的时代，这是一个需要全力以赴、不要给自己留遗憾的时代 。
投资报（liulishidian）整理精选了但斌分享的精华内容如下：
不要辜负
一个伟大的时代
我今天跟大家分享的就是 ，从投资的角度来说 ，不要辜负一个伟大的时代。
首先我们看，目前就是一个智能革命 。
在过去的几千年岁月当中，今天的此刻类似于瓦特蒸汽机开始的一个时代 。
就我本人做投资的研究结果来看 ，其实真正推动人类财富增长 ，或者说人类社会根本的增长动力是技术进步。
我们刚刚经历了电子硬件时代 、互联网时代和移动互联网这三个时代 。
我们公司是2004年成立的，如果我们能够意识到 ，我们将迎来的是移动互联网时代的话 ，当时我们做投资就非常容易了 。
我们应该把所有的钱换成港币去买腾讯，如果持有21年 ，现在的结果大概就是六 、七百倍。
那我们今天应该怎么干呢？
到了2022年 ，我们迎来人工智能时代。
我们是不是应该也把所有的钱换成美金，去买以英伟达为主的一些公司 。
这两年 ，东方港湾就是做了这么一个简单的战略抉择 ，
我们认为同样的时代来了，我们在年轻的时候该干什么 ，我们今天更应该干什么 。
其实投资是个经验积累的行业 ，我们希望把这种经验变成我们宝贵的财富。
很多人认为AI有泡沫
我觉得它是刚刚开始
另外，当下很多人认为AI是有泡沫的 。
我们可以看到，腾讯是2004年上市的 ，其实是在互联网时代的中间甚至尾声的阶段 ，基本上腾讯大概也有六七百倍的回报 。
巴菲特是2016年开始投资苹果的，
我们看到在移动互联网时代 ，其实哪怕在中间投资也有十倍的回报。
现在很多人在这个时刻认为AI有泡沫了 ，其实我觉得它是刚刚开始 。
我个人认为要想真正赚到大钱，一定要养成一个习惯 ，
从产业的角度 ，横跨二、三十年的角度去处理投资 。
这样我们的投资才有可能会有一个比较好的结果。
另外作为投资人来说，包括我在做研究员的时候 ，“知行合一”其实是最难的 。
在我的职业生涯当中 ，我个人是这么认为的，投资其实是不要给自己留遗憾的一个事业 ，
当我们回顾从研究员到资产管理者 ，到自己创业，到此刻，甚至到未来的一生当中 ，我们不要给自己留遗憾 。
东方港湾今年加仓谷歌
伯克希尔 、景林 、段永平都在加仓
我今年其实是做了一个方向的选择。
前两年英伟达一直是我们的第一大重仓 ，
今年年初，当时很多人认为谷歌受AI影响 ，所以它的估值一直比较低 。
但是我们的研究团队发现 ，
其实AI对谷歌的业务是有推动作用的，并没有让它受负面影响 ，所以我们把谷歌加到了第二大重仓 。
最近这一段时间大家看到了 ，其实美国的老登，包括巴菲特的伯克希尔 ，包括索罗斯 ，
包括美国几个很重要的投资人，像国内所熟知的段永平先生 ，包括景林 ，都不约而同地加仓谷歌。
而且我特别期待什么呢？
是伯克希尔在谷歌上的投资像苹果一样不断地增加。
我特别期待明年的一月中旬或者中下旬，我们能看到伯克希尔在谷歌上是不是有这种种变化 。
AI Agent如果能实现
将改变一套商业模式
最近的谷歌涨了很多，但是以Open AI这个产业链为代表的一些公司跌了很多 ，其实这个竞争非常激烈 。
为什么？
因为比方说我们看到了Meta眼镜 ，
AI眼镜，其实我很看好 ，包括马斯克也说未来五年很可能手机这个形态就没有了。
如果AI Agent实现的话 ，
类似于比方说我现在订一张飞机票，从上海飞深圳 ，那过去我还要通过手机 。
未来我可能只需要通过我的眼镜 ，说一句话就订了一张票 。
或者不是眼镜，是个耳环 ，手表 ，或者是一个别针。
这个Agent可以帮我实现，人工智能的这场竞争 ，任何一家公司都不可能放弃 ，都要全力以赴 。
所以说我们看到美股的这些公司，在过去的一年，像亚马逊大概今年研发投入是1250亿美金 ，
谷歌今年是900亿美金 ，微软跟Open AI也联合宣布大概有1000亿美金，这样一场人工智能革命 ，它会非常激烈 。
而且一旦成功以后 ，我自己感觉甚至连腾讯的微信这种商业模式，都有可能会发生很大的变化。
谷歌、英伟达很可能
都能达到10万亿美金市值
所以说 ，我们看到了今年也是有点不约而同的 ，大家都投资阿里巴巴 。
在国内来说，我自己认为 ，谷歌的TPU ，包括它的Gemini，还有它的数据 ，
国内能对标的公司我觉得可能有两家 ，一个是阿里巴巴，一个是字节，甚至腾讯都可能有点落后了 。
如果从TPU ，GPU这个角度 ，可能也就是阿里，
所以说 ，你可以看到这个季度很多国内市场的投资人 ，都把阿里巴巴加到了持仓里面。
我觉得AI的竞争，很可能是更加垄断的一种商业模式的竞争 。
其实我们经历的互联网 、移动互联网 ，我们看到的商业模式越来越集中 。
而人工智能AI Agent的实现 ，很可能让全世界被几家公司给控制，他们的市值最后会大得让你不可思议。
所以 ，我在两年前说很可能英伟达市值会超过10万亿美金。
那今天看起来不仅仅是英伟达会超过10万亿 ，很可能谷歌和英伟达会比翼齐飞，都达到10万亿美金 。
这是一个需要全力以赴
不给自己留遗憾的时代
我们经历的是一个波澜壮阔的伟大时代 ，就跟我年轻的时候感受到互联网时代一样 。
当时我曾经动员过一个朋友 ，我说拿100万美金我们去买搜狐 、新浪、网易，我们去迎接一个伟大的时代。
今天我有同样的感受，我已经是老登的年龄了 ，快60了 。但是我的心还像年轻人一样 ，充满着期待 。
其实就我们这个年龄，可能也就是最后一次机会了。
在20年以后 ，我们都80了 。
但在座的可能还有几个时代 ，但对我们来说，这是一个需要全力以赴 、不要给自己留遗憾的时代 。
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